Фьючерсы и опционы: в чём разница и как выбрать подходящий инструмент для инвестиций
Если опцион не исполняется, то потери его владельца составят сумму, выплаченную надписателю в виде премии (787,5 доллара). В момент истечения фьючерса должен быть осуществлен клиринг между участниками этих позиций. А держатель опциона занимает короткую позицию по фьючерсному контракту (продаёт фьючерс в обмен на длинную позицию по этому опциону). Хотя фьючерсные и опционные контракты очень популярны среди инвесторов, не все знакомы с их ключевыми характеристиками.
Кто такой «продавец опционов»?
Но текущая котировка колеблется около 250 долларов и никак не хочет опускаться до целевой отметки. В таком случае вы можете продать опцион пут на страйке 200 и убить сразу нескольких зайцев. Так вы можете спокойно ждать сколько угодно долго, пока цена не достигнет целевой отметки в 200 долларов. А если этого не случится, вы положите всю премию от продажи опциона себе в карман, получив вознаграждение за ожидание.
Виды фьючерсов
- Таким образом, на свои 100 долларов вы купите 5 фьючерсных контрактов, по которым обязуетесь через три месяца купить 5 унций золота по 100 долларов за каждую.
- Так как фьючерс обязывает стороны к покупке или продаже, существует отдельный механизм по его досрочному прекращению.
- Они имеют собственную спецификацию, участниками торгов оговаривается только размер премии по опциону, остальные параметры устанавливаются биржей.
- Если принимать во внимание фьючерс, то на протяжении срока действия контракта, ежедневно или начисляется, или же списывается вариационная маржа.
Так например фермеры планируют свой бюджет на следующий сезон. Поставка является страховкой на случай непредвиденных изменений на рынке. Величина премии конкретного опциона непостоянна и меняется в течение дня. По котировкам участники торгов видят, какие опционы более востребованы, а какие нет.
В чём разница между Ци-Клим Аланин и Ци-Клим
Внебиржевой рынок отличается большей гибкостью по сравнению со своим «официальным» аналогом. Продавцы также имеют ряд преимуществ при работе с опционами. Ну во-первых это премия и отсутствие необходимости платить за возможность выиграть в случае удачного движения курса. Предположим, Вы – счастливый обладатель опциона сроком на год. Вот теперь Вы можете ждать целый год удобного момента, когда рынок наконец-то начнет двигаться вверх. Это поможет сохранить нервы и не волноваться лишний раз из-за непостоянной конъектуры на рынке.
Клиринг — технический перерыв, во время которого биржа подсчитывает финансовый результат по сделке и начисляет либо списывает деньги со счета. Полученная или списанная сумма называется вариационной маржой.
В представленном примере идет речь о контракте на поставку. При выполнении расчетов по фьючерсу каждая из сторон получает или теряет сумму, равную разнице между контрактной ценой и фактической ценой. Чтобы еще больше минимизировать риски, продавец опциона может разместить в счетной палате биржи обзор брокера nafd forex гарантийный взнос, если нет уверенности в движении рынка в ту или иную сторону.
Опционы, основанные на фьючерсах, называются опционами фьючерсного типа или маржируемыми опционами. В основном на Срочной секции Московской биржи продаются маржируемые опционы, и процесс расчётов для них аналогичен расчётам по фьючерсным контрактам с использованием вариационной маржи. Она является отражением ожиданий инвесторов относительно будущей цены актива. Фьючерсы без поставки являются любимым инструментом спекулянтов.