Angelo Vertti, 11 de setembro de 2023

Их обеспечение может хранится на банковских счетах, регулироваться с помощью кастодиана, с использованием смарт-контрактов. Наличие обеспечения подтверждается результатами аудиторских проверок. Количество стейблкоинов в мире только увеличивается, потому что он может быть привязан к любому активу, это может быть фиатная валюта, золото, серебро, нефть и др. В настоящее время растет спрос на стейблкоины привязанные к золоту (PAX Gold и Tether Gold). На данный момент суммарная стоимость всех «стабильных монет» составляет $153 млрд – это в районе 13,5% от рыночной капитализации криптовалют в целом.

Также известно много случаев, когда криптобиржа блокировала аккаунт даже у тех, кто имеет двойное гражданство, просто потому что они имели связи с Россией или родились там. Еще один вариант – финансовые международные переводы. Переводить стейблкоин между пользователями из разных стран теперь можно с небольшими комиссиями, которые взимаются посредниками. Дополнительный плюс в том, что на монету теоретически не будет действовать региональная инфляция. По крайней мере, если у монеты нет привязки к местной валюте. UST стал популярным стейблкоином, в том числе благодаря высокой доходности в протоколе Anchor.

????‍???? ЧТО ТАКОЕ СТЕЙБЛКОИНЫ И ИХ ПОЯВЛЕНИЕ

При обмене монеты на фиатные деньги стейблкоин, как правило, «сжигается» и выходит из обращения. При этом монета обладает всеми качествами криптовалюты, но, в отличие от биткоина или эфира, не подвержена волатильности, то есть резким скачкам цены. Криптовалютные стейблкоины обеспечены другой криптовалютой, а их стоимость может быть привязана, например, к доллару.

Боташев советует не упускать из вида, чем обеспечен стейблкоин, и пользоваться им только недолгое время, совершая конкретную покупку. Кроме того, по его мнению, стоит чаще выбирать не централизованные проекты. Если выпустивший стейблкоин числится, к примеру, на Сейшельских островах, нет гарантии, что американские власти не попросят его заблокировать. https://boriscooper.org/chto-takoe-steyblkoiny/ Tether, к примеру, числится в Китае, но они, конечно же, исполняют все требования Управления по надзору за зарубежными активами , т.к. Законно превратить купленные стейблкоины снова в реальные денежные средства нелегко. Это можно будет сделать только через банк или биржу, которая установит трейдера как «персону нон грата».

Залогами могут быть различные материальные ценности (драгметаллы, реальные денежные средства и т.д.), хранящиеся на банковском депозите или счетах. Еще одна особенность монеты – в том, что ее стоимость привязана не только к доллару США, но к другим криптовалютами вроде эфира. Наконец, третий плюс в копилку DAI – ставка сбережения DAI , благодаря которой владельцы могут получать пассивный доход. В результате капитализация проекта – больше $7 млрд, и он занимает 13 место в рейтинге CoinMarketCap. Стейблкоины с резервами в виде других криптовалют, вместо фиатных резервов обеспечены другой криптовалютой .

Почему курс стейблкоина падает

Обычно речь идет о государственных векселях США, а это очень надежный актив, проблемы с которым могут возникнуть только в том случае, если рухнет банковская система страны. Но все такие бумаги с тех пор загасились, кажется, без видимых проблем — и теперь такой позиции в структуре резервов уже нет. Высочайший уровень прозрачности среди всех стейблкоинов (лично мне сейчас не хватает только подробной разбивки по кэшу — какие конкретно суммы лежат в каких конкретно банках). Вся информация представлена исключительно в ознакомительных целях и не может являться руководством для практического использования.

Для инвесторов это достаточно удобно, потому что за одну меру можно перевести большой объем физических денег в валюту на базе блокчейна и использовать средства для торговли или выгодных вложений. Технический директор Tether Паоло Ардоиносчитает, что алгоритмические стейблкоины опасны для рынка криптовалют, так как могут вызвать «каскадный эффект». В конце 2021 года Минфин СШАвыпустилотчет о рисках стабильных монет, в которых отметил непрозрачность их резервов и оценил их как угрозу для инвесторов. В ФРС уверены, что стейблкоиныпредставляютриск из-за возможных проблем с их конвертацией в фиат. Скорее всего, инциденты, подобные обесцениванию UST, лишь ускорят введение более жесткого регулирования в отношении стейблкоинов.

Есть ли у стейблкоинов будущее?

Так как стоимость криптовалют очень волатильна, они имеют сверхобеспечение, то есть, под каждый стейблкоин номиналом $1 зарезервировано $1,5-2 в криптовалюте обеспечения. В криптовалюте, в том числе и в стейблкоинах, не может быть низкорискованных инструментов, подчеркивает гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков. Стейблкоины нивелируют рыночный риск, то есть колебание цены, но остается еще кредитный риск и риск ликвидности. «Вы не можете свободно вывести стейблкоины на счет в надежном банке, а эмитент, как в случае с Terra, не всегда может выполнить свои обязательства. По мнению Третьякова, падение Terra в целом заметно подорвет доверие к стейблкоинам как к надежным инструментам. К примеру, стейблкоин стоимостью $1 с криптовалютным обеспечением подвязан к основной цифровой валюте, которая стоит $2.

За прошлый год стоимость биткоина более пяти раз опускалась ниже $ и более пяти раз поднималась выше $60 000, согласно данным CoinMarketCap. Из-за постоянных падений «нужно классифицировать биткоины и альткоины как рисковые активы, а не как безопасные убежища», говорит основатель и управляющий партнер Fairlead Strategies Кэти Стоктон. Эти слова подтверждает недавний обвал биткоина — за последний месяц он подешевел на 30%, опустившись ниже $ за монету.

Стейблкоин: что это такое простыми словами?

???? Необходимое количество активов хранится в специальных резервных фондах, которые обеспечивают ликвидность стейблкоина. При желании любой пользователь может обратиться к компании-эмитенту, чтобы обменять свои монеты на фиатные деньги. Привязанные к фиатным валютам стейблкоины уязвимы перед обвалом курса. Достаточно вспомнить падение стоимости британского фунта в 1992 году или рубля в 1998 году. Если стейблкоин будет обеспечен такой валютой, его курс будет падать вместе с ней. Самый распространенный стейблкоин этого типа — Tether .

Давайте разберем простой пример обеспечения на примере USDT. Так что, я подумал — это как раз отличный момент, чтобы заново оценить все крупные стейблкоины на предмет их надежности и подумать о том, какие еще риски могут подстерегать тех, кто ими пользуется. Далее я буду предполагать, что вы уже знакомы с моей прошлогодней статьей о стейблкоинах. Там, помимо прочего, описывается принцип действия разных механизмов привязки стоимости токенов к $1 — это очень важно понимать, но дублировать эту информацию я здесь не буду. Центробанки многих стран продумывают план выпуска цифровой валюты, с помощью которой будет создана стабильная, контролируемая и безопасная денежная система.

Как использовать стейблкоины?

Хранение денег в стейблкоинах на бирже криптовалют – это легкий способ заработка с низким уровнем риска. Вы будете получать проценты, просто храня стейблкоины на своем балансе. Поскольку криптовалютным биржам нужны резервы капитала для обеспечения высокой ликвидности, они будут платить значительные процентные ставки за хранение стейблкоинов. Это можно сделать, просто открыв счет на бирже криптовалют и купив стейблкоины. Один из основных способов использования стейблкоинов – это быстрые и дешевые платежи или денежные переводы в глобальном масштабе. Стейблкоины обеспечивают быстрый способ перевода депозитов или снятия средств между фиатными валютами на криптовалютные биржи.

• ???? Идея стабильной криптовалюты и первые прототипы появились еще в 2012 году.
• Не удивительно, что более молодой стейблкоин уже почти догнал Tether по капитализации – более $52 млрд – и занимает четвертое место в топе CoinMarketCap.
• Трейдеры используют стейблкоины, когда нужно защититься от волатильности или обналичить прибыль.
• Но стейблкоины, подкрепленные фиатом, напротив, обладают сниженным уровнем волатильности.
• После появления криптовалют государства и центральные банки относились к таким активам с опаской.

Я не даю конкретных советов по выбору стейблкоина, если вы собираетесь хранить в нем свои сбережения или использовать для депозитов на биржах. Вам предстоит самостоятельно разобраться с документацией и сравнить разные монеты, выбрав самую надежную на ваш взгляд. Все активы, о которых вы узнали при изучении выбранного вами стейблкоина, имеют свой уровень риска. Соответственно, чем больше надежных обеспечений, тем стабильнее криптовалюта и надежнее в плане долгосрочного хранения в ней сбережений. Стейблкоин (также стейблкойн, стэйблкоин, от англ. stablecoin) — общее название криптовалют, которые привязаны к фиатным валютам (доллары, евро) или к товарным рынкам (золото, нефть, платина и т. д.). Вложение в стейблкоины, обеспеченные драгоценными металлами, например, золотом, похоже на инвестирование в золото.

Виды стейблкоинов

Купить стейблкоины можно практически на всех криптоплощадках и биржах стейблкоинов. Оплатить покупку можно фиатной валютой либо другой криптовалютой. Если посмотреть на графики USDT/USD, BUSD/USD, USDC/USD, то можно заметить, что волатильность составляет чаще всего 0,01%, а цена практически всегда держится 1 к 1. Однако есть в истории криптовалюты беспрецедентный случай, о котором узнали даже те, кто к этому финансовому миру не имеет никакого отношения. Стейблкоин UST за очень короткие сроки потерял 99% от своей стоимости. Вместо цены в 1 доллар она очень стремительно опустилась до 1 цента.

Например, вместо покупки криптовалюты за фиат, трейдеры нередко покупают сначала стейблкоины, а затем уже их тратят на покупку цифровой валюты. Трейдеры с большим опытом нередко используют стейблкоины для разных процессов – стейкинга, лендинга и т.д. Что касается новичков, они начинают обычно с простой фиксации цены ресурса. Так, в торговой паре ЕТН и USDT подразумевается, что цена эфириума отражена в американских долларах.

В зависимости от типа управления и метода обеспечения, стейблкоины можно разделить на несколько категорий. ???? Идея стабильной криптовалюты и первые прототипы появились еще в 2012 году. Однако реализовать концепцию удалось только в марте 2015-го. Компания Tether Limited запустила виртуальный актив на базе блокчейна биткоина, для разработки была использована платформа Omni Layer. В конце концов, даже если стейблкоины потенциально могут обезопасить финансовые услуги, их обращение может ограничить локальное законодательство. Например, если в стране высокий риск инфляции, власти могут заблокировать стейблкоины, привязанные к иностранной валюте, чтобы защитить внутреннюю.

Первый вопрос, который становится актуальным при знакомстве со стейблкоинами, как раз связан с их обеспечением. То есть почему условный 1 USDT или 1 USDC всегда равняется 1 доллару, кто обеспечивает поддержку, где хранятся бумажные деньги или вексели, которые подтверждают это обеспечение? Для каждого стейлбкоина ситуация разная и далеко не всегда прозрачная.